2025年4月初,美国颁布发表对中国输美商品征收所谓“对等关税”,激发全球市场巨震;4月下旬,特朗普考虑对华关税分级方案。
关税政策对出海相关个股的股价影响有多大?按照Wind数据,剔除ST股(含*ST股)以及上市未跨越半年的个股,按2024年境外营业收入占比(境外营业收入占停业总收入比例)分类,计较相关个股2025年4月份的平均涨跌幅。成果显示,境外营业收入占比越高,股价平均跌幅相对越大。2024年境外营业收入占比跨越70%的个股,4月份平均跌幅跨越5%;境外营业收入占比正在70%及以下个股,4月份平均跌幅均正在2%以上;无境外营业收入的个股4月平均跌幅最小。
从行业概念来看,这17只“优良错杀股”中有涉及自从可控的个股,好比歌尔股份、立讯细密、宁德时代,这3只个股2022年至2024年境外营业收入占比均跨越30%。公司暗示,2024年以来曾经按照变化提前做了预案,公司判断,关税政策对业绩影响较小,公司正正在取客户积极协商处理方案。
4月以来,A 股市场大幅震动。因面对关税成本上升、订单削减等风险,具有境外收入的A股被投资者视为商业摩擦中的承压对象,股价受发急情感影响加快下探。记者梳剃头现,出海相关个股中,部门个股出口地为欧洲、东南亚,部门个股对美国出口占比极小以至无营业往来,哪些个股被“错杀”?
2025年4月,上证指数下跌1。7%,沪深300指数跌3%,两大指数月度跌幅创下近3年同期新高。此中4月7日,上证指数、沪深300指数跌幅均跨越7%,跌停股数量跨越3000只。
据证券时据宝统计,4月以来,投资者关系互动平台(其它公共场所)答复含有“关税影响无限”“无影响”环节词,或出口美国营业收入占比低于5%的个股有240余只;此中,4月份跌幅跨越3%的个股(剔除ST股、*ST股及上市未过半年个股)接近140只,占比约六成;108只个股跌幅跨越5%。
“错杀股”中,部门个股兼具防御性(持续分红)以及成长性(业绩增加),这些个股或正在股市中具备增加潜力。
从单只个股来看,上述“错杀股”中,4月份跌幅跨越15%的个股有23只;此中,麦格米特、淳中科技、中科蓝讯4月份跌幅均跨越25%。
以麦格米特为例,公司答复投资者,间接外销绝大部门是供应印度、日韩、东南亚、欧洲等非美国地域,目前间接向美国出口发卖的营业占公司总营收比例低于3%,且此中大大都为可宽免关税的医疗电源产物,关税政策影响无限。
17只“优良错杀股”中不乏高股息率个股,按照期末收盘价计较,2024岁暮股息率跨越3。5%的有岱美股份、优利德;2024岁暮股息率跨越2%的有快克智能、宁德时代。
举例来看,移为通信2022年至2024年境外营业收入占比持续跨越85%,赢合科技2022年至2024年境外营业收入占比位于40%至50%之间,本年4月份跌幅也跨越15%。有友食物4月份以来股价涨幅跨越25%,公司营业集中正在国内。
从行业分布来看,上述108只个股(下称“错杀股”)次要分布正在电子、机械设备、别离包含28股、14股、13股;别的,根本化工、医药生物行业也均有10只及以上个股。
从业绩来看,新易盛、美力科技、歌尔股份等5股2024年净利润翻倍;新易盛、胜宏科技2025年一季度净利润增幅跨越100%,且获机构分歧预测2025年净利润增幅无望跨越100%。包罗新易盛、胜宏科技正在内,17只“优良错杀股”中有13股获机构分歧预测2025年净利润增幅无望跨越30%,数量占比超七成。
据数据宝统计,截至4月30日,上述“错杀股”中,2024年存正在出海营业;2024年及2025年一季度净利润及增幅均为正值,且机构分歧预测2025年净利润增幅跨越20%;2022年至2024年持续分红;4月份股价跌幅跨越5%的个股有17只(下称“优良错杀股”)。
立讯细密是消费电子细密制制龙头,公司董事长曾暗示,公司正在高速互联范畴冲破海外营业,进入全球支流云厂商及设备使用客户的供应池。
记者连系财政消息以及个股针对关税影响的答复,筛选受关税影响小、兼具防御属性的“优良错杀股”。
正在不少业内人士看来,关税政策变更给市场带来了不确定性。广发基金暗示,一些行业和个股因市场情感被“错杀”,虽然他们对美国的现实营业敞口并不大,但取大盘一路承受了发急下跌的压力,这些个股或有修复机遇。从行业层面来看,能够分成非出口型顺周期行业、有海外产能结构的行业、国产替代从线行业、部门被“错杀”的成长型行业。
值得一提的是,4月7日跌停个股中,近七成存正在境外营业收入(以2024年数据计较),比亚迪、立讯细密、洛阳钼业等市值超千亿元的个股也稀有跌停。
具体来看,这17只“优良错杀股”中,有7股4月份跌幅跨越10%,立讯细密、歌尔股份、天孚通信跌幅居前。立讯细密4月份股价下跌24。55%,公司答复投资者,关税政策对公司影响无限,且打算正在美国投资建厂的相关传说风闻。